Главная Связаться с нами Карта сайта
Главная страница Главная страница
Главная страница О журнале
Главная страница Архив
Главная страница Последний номер
Главная страница Новости
Главная страница Подписка
Главная страница Угол зрения
Главная страница Резонанс
Главная страница Калейдоскоп
Главная страница Культурный фронт
Главная страница Гостевая книга
Главная страница Авторы
Главная страница Контакты
Главная страница РЕКЛАМОДАТЕЛЯМ
Главная страница Копилка
Главная страница Реклама
Институт национальной стратегии реформ Институт национальной стратегии реформ
Об институте
Деятельность института
Материалы «круглых столов» и семинаров
ТРИБУНА
ТРИБУНА — КУЛЬТУРА
ТРИБУНА — ИСТОРИЯ
Главная страница
Главная страница » Резонанс » А. Кокшаров. В ловушке двойного пузыря

Александр Кокшаров

В ловушке двойного пузыря


      Глобальная нефтяная отрасль нескоро сможет преодолеть те дисбалансы, которые сформировались за последние двадцать лет. А значит, по-настоящему дешевой нефти не будет еще долго
      В начале 80-х, когда в США был самый низкий рост со времен Великой депрессии, стоимость барреля, в пересчете на нынешние деньги, составляла 99 долларов
      Цены на нефть вот уже второй раз поднялись выше 100 долларов за баррель. На торгах в Нью-Йорке они подскочили до пика — 101,32 доллара. Это на 16% выше, чем 7 февраля, — в тот день цены опустились до самого низкого уровня в нынешнем году.
      Подъем цен произошел после объявления ФРС США о снижении прогнозов экономического роста и повышении прогнозов по инфляции и безработице в 2008 году. Инвесторы могли интерпретировать эти новости по-разному — либо фиксировать прибыль, ожидая сокращения спроса на нефть, либо действовать в расчете на снижение процентных ставок в США, что ослабило бы доллар и сделало бы выгодным приобретение выраженных в долларах фьючерсов на поставки нефти. Второй фактор, очевидно, оказал большее влияние, и цены поднялись.
      Впрочем, у специалистов нет единого мнения по поводу дальнейшего движения цен. Американский миллиардер Бун Пикенс, заработавший свое состояние на управлении хедж-фондами, заявил, что ожидает скорого снижения цен на 10–15 долларов. Российский же Альфа-банк обнародовал прогноз, в котором предсказал серьезный рост цен в ближайшие годы. «В течение ближайших трех-пяти лет производство нефти может достигнуть пика. В таком случае нефть по 100 долларов за баррель будет выглядеть относительно недорогой», — так прокомментировал ситуацию на рынке глава исследовательского департамента российского банка Рональд Смит. В целом недостатка ни в пессимистичных, ни в оптимистичных прогнозах сегодня нет. Некоторые аналитики говорят даже о скором физическом дефиците нефти.
      Чтобы разобраться в перспективах нефтяного рынка, корреспондент «Эксперта» отправился в Хьюстон, где уже более четверти века в феврале проходит международная конференция «Энергетическая неделя», проводимая Cambridge Energy Research Associates (CERA) — одним из ведущих исследовательских центров в области энергетики. Конференция собирает не только лучших аналитиков, но и инсайдеров энергетической отрасли со всего мира — от Саудовской Аравии и России до Китая и Бразилии. В эту неделю в Хьюстон, называющий себя «энергетической столицей мира», съезжается вся элита американского и международного нефтяного бизнеса.

      Десять по десять
      Еще десять лет назад цена барреля нефти составляла всего 10 долларов, и журнал The Economist как-то вышел с обложкой «Утопая в дешевой нефти». В 2008 году цена нефти в среднем колеблется в районе 90 долларов. Десять лет назад такие цифры казались совершенной фантастикой. Что же изменилось?
      В конце 90?х азиатский финансовый кризис привел к резкому замедлению глобального экономического роста. Спрос на нефть сильно сократился в наиболее динамичных регионах — Азии и Латинской Америке. Нефть стремительно подешевела, что вынудило компании консолидироваться и сокращать издержки.
      «Нефтяные компании ожидали продолжительного периода низких цен на нефть, поэтому судорожно пытались выжить. В компаниях прошли масштабные сокращения, многие проекты были заморожены, инвестиции сокращены. Стало меньше возможностей для расширения мощностей и поиска новой нефти. Инвестиционные планы строились исходя из цены максимум 20 долларов за баррель. Даже 30 долларов за баррель выглядели совершенно нереально высокой ценой, и уж в любом случае — краткосрочной», — рассказал «Эксперту» управляющий директор группы нефти CERA Джеймс Беркхард.
      Но постепенно ситуация на рынках изменилась. Уже к 2001 году нефть достигла уровня 30 долларов за баррель — бурное повышение цен притормозила лишь американская рецессия. А с 2003 года мировая экономика на протяжении пяти лет росла очень быстро. Бум в Китае, Индии и соседних странах привел к дефициту электроэнергии, который быстрее всего удавалось покрывать за счет мазута. В 2004 году мировой спрос на нефть увеличился на 3 млн баррелей в сутки — самый высокий прирост за 25 лет.
      Предложение нефти в мире будет расти все медленнее — находить новые крупные месторождения становится все сложнее, а многие из действующих уже значительно выработаны
      Затем по рынку ударила целая цепь нарушений в поставке нефти на рынок — в Ираке, Венесуэле, Нигерии и на американском шельфе в Мексиканском заливе. Свою роль в повышении цен сыграла девальвация доллара. В сумме все эти факторы и привели к принципиально иному — высокому — уровню цен на нефть.
      Повышение спроса на нефть ожидается и в будущем. По прогнозам Международного энергетического агентства, за 2008 год спрос увеличится на 1,3 млрд баррелей в сутки. При этом предложение будет расти все медленнее — находить новые крупные месторождения становится все сложнее, а многие из действующих уже значительно выработаны.
      Впрочем, даже в этих условиях специалисты-нефтяники предупреждают, что дальнейший рост цен вовсе не гарантирован и рынок может пойти совсем по другому сценарию — как это произошло в 1998 году.
      Так, в 2008 году состояние экономики США — крупнейшего импортера нефти в мире — по-прежнему остается непредсказуемым. Финансовые рынки, которые сегодня активно вовлечены в торговлю сырьем (в том числе и нефтью), оказались крайне уязвимы. После кризиса ликвидности в американском ипотечном секторе никто не берется предсказывать, не случится ли подобного и в энергетике.
      «Нужно помнить, что цены на нефть могут оставаться высокими и в периоды экономических проблем. В начале 80?х, когда в США был самый низкий рост со времен Великой депрессии, стоимость барреля в пересчете на нынешние деньги составляла 99 долларов. Правда, это может продолжаться недолго, поскольку сокращение спроса ведет к сокращению предложения. В итоге в 1986 году цены на нефть обрушились. То, что мировая экономика справилась с ценами в 70 долларов за баррель, не означает, что она сможет легко справиться со 100 долларами. Не исключено, что цены довольно быстро начнут снижаться», — говорит Джеймс Беркхард из CERA.
      Но пока большинство прогнозов предполагают, что — даже в случае заметного снижения цен — нефть вряд ли будет дешевле 80 долларов за баррель.

      Двойной пузырь
      Резкое удорожание нефти и других видов энергоресурсов (от урана до угля) привлекло к себе повышенное внимание даже людей, далеких от экономики. «Гораздо меньше внимания было уделено росту затрат в энергетике, в частности в нефтяной отрасли. А ведь стоимость строительства инфраструктуры — нефтегазовых платформ, терминалов, танкеров, трубопроводов, нефтеперерабатывающих заводов — в это время тоже росла. На ситуацию в отрасли повлияли как издержки сами по себе, так и нехватка оборудования, людей и услуг, такой дефицит отмечается во многих регионах. Это привело не только к удорожанию добычи, но и к откладыванию многих проектов, иногда на годы», — рассказала «Эксперту» эксперт CERA Кандида Скотт. Большинство компаний планируют свои инвестиционные бюджеты на один-два года вперед. Когда цены на сырье и оборудование резко вырастают между утверждением бюджета и началом реализации проекта, работа останавливается.
      В Северной Америке с 2004 года стоимость разведки нефти и газа практически удвоилась. Строительство нефтеперерабатывающих заводов за это время подорожало более чем на 50%. «Платформа для глубоководной добычи пять лет назад обходилась в 100–200 тысяч долларов в неделю. Сейчас же она обходится в 500 тысяч в неделю, если повезло найти саму платформу», — заявил участникам конференции Джон Хесс, президент нефтяной компании Hess Corporation.
      В нефтяной отрасли рост затрат получил название «двойной пузырь». Во-первых, в последние годы поднялись цены на сталь и оборудование универсального назначения (например, насосы). Во-вторых, появилась нехватка не только специального оборудования, необходимого для нефтяной отрасли (например, буровых), но и специалистов, которые имеют навыки работы на нем.
      Во время предыдущих энергетических кризисов 70?х и начала 80?х в мировой экономике начиналась рецессия. Но повышение цен последних лет сопровождалось бурным экономическим ростом, который привел к увеличению спроса на все сырьевые материалы, а затем и на оборудование. Из-за чего энергетический сектор был вынужден конкурировать со многими другими отраслями за дорожающие сталь, оборудование и специалистов. Вырос спрос на тех работников, чьи навыки востребованы в разных отраслях от энергетики до строительства.

      Например, в канадской провинции Альберта, имеющей большие запасы нефтяных песков, существует серьезный дефицит электриков, сварщиков и наладчиков. Нефтяные компании на Ближнем Востоке конкурируют с бурно растущим сектором строительства и недвижимости за квалифицированных инженеров и рабочих. На юге США восстановление Луизианы после урагана Катрина также создало много рабочих мест, и там идет конкуренция за персонал с нефтяными компаниями.
      За последние два десятилетия сервисные, инженерные и проектные компании — подрядчики, выполняющие значительную часть работы в нефтяной отрасли, — претерпели серьезные изменения. Когда цены были высокими, они быстро росли. Но падение цен в конце 80?х привело к избытку оборудования и персонала. Крупные инженерные компании, реализующие такие большие проекты, как строительство НПЗ, прошли через период практически полного отсутствия спроса в конце 90?х. Это привело к общемировому падению спроса на инженеров и геологов с опытом работы в отрасли.
      «В нефтяных и нефтесервисных компаниях остались или ветераны, или молодежь, пришедшая в последние годы. Это выбило из отрасли специалистов среднего возраста, и для того, чтобы изменить ситуацию, может потребоваться поколение», — полагает эксперт CERA Притеш Пател.
      «Сохранение высоких цен на энергосырье в долгосрочной перспективе приведет к появлению адекватной инфраструктуры и персонала, отчасти из новых источников, таких как Индия или Китай. Но в краткосрочной перспективе это означает и затягивание проектов для многих компаний», — рассказывает Кандида Скотт.
      Нижний уровень цен, при которых нефтедобыча и разведка остаются прибыльными, значительно повысился. Большинство компаний не раскрывают информацию о тех ценах, которые они сегодня закладывают в планирование своих бюджетов. Однако в среднем по ключевым регионам нефтедобычи уровень затрат оказался очень высоким — от 30 до 45 долларов за баррель.

      Пирог на всех
      Когда мировое предложение нефти может достигнуть пика, за которым последует снижение добычи? Такой вопрос постоянно задается на нефтяных конференциях и в частных разговорах специалистов. «Чтобы ответить на него, нужно посмотреть на снижение добычи на известных нам месторождениях. Этот индикатор является ключевым из серии факторов, которые влияют на мировое предложение нефти», — рассказал «Эксперту» старший директор по нефтяной отрасли CERA Питер Джексон.
      Согласно проведенному компанией исследованию 811 основных месторождений нефти по всему миру (включая 400 крупных месторождений с запасами 300 млн баррелей и более), лишь 46% из них пребывает в стадии роста или максимальной выработки. Остальные же 54% сегодня находится на этапе снижения добычи. Мировые запасы нефти сейчас еще очень велики — 1,2 трлн баррелей (при нынешнем уровне добычи этого хватит на сорок с половиной лет). При этом запасы значительно выросли за последнее десятилетие (с 877,4 млрд баррелей в 1997 году), хотя добыча нефти ежегодно увеличивалась.
      «В целом мировая энергетика способна удовлетворить спрос на углеводороды и сможет удовлетворять еще очень долгое время. Одним из серьезных аспектов, влияющих на ситуацию с предложением нефти, являются конфликты и политическая напряженность. Если бы их удалось разрешить, отрасль смогла бы сконцентрироваться на геологии, а не на геополитике. Своевременные инвестиции, сотрудничество между компаниями, странами-производителями и потребителями, технологии и прагматизм — это то, что требуется для долгосрочной энергетической безопасности», — заявил на конференции Абдалла Джума, президент Saudi Aramco, крупнейшей национальной нефтяной компании в мире. Он сообщил, что Саудовская Аравия, обладающая наибольшими запасами в мире, намерена увеличить производственные мощности до 12 млн баррелей в сутки к концу 2009 года и до 15 млн баррелей в сутки до 2015?го.
      «Расширение мощностей является настоящим вызовом, потому что доступная новая нефть находится в более сложных условиях, чем раньше. На больших глубинах, в Арктике, в виде нефтяных песков и сланцев. Для этого нужны затраты, оборудование, технологии и люди, которые могут на нем работать», — вторит ему президент норвежской StatoilHydro Хельге Лунд.
      Действительно, почти 30 лет в мире не открывалось крупных месторождений с запасами 1 млрд баррелей и более, а именно таковые сегодня дают более 60% мировой добычи. Первым месторождением, которое может претендовать на статус супергиганта, стала шельфовая зона Тупи в 240 км к югу от Рио-де-Жанейро. Это месторождение может содержать до 8 млрд баррелей нефти (40% всех запасов Бразилии). О его открытии было объявлено в ноябре 2007 года.
      Но рост добычи — в случае применения новых технологий, позволяющих вести ее на больших глубинах, — сможет обеспечить не только Бразилия. Так, CERA выделила группу из пятнадцати стран «Нефть-15», которые смогут существенно увеличить мощности нефтедобычи в ближайшие 10–15 лет. К ним относятся все члены ОПЕК (кроме Венесуэлы — из-за политических рисков и Индонезии — из-за сокращения запасов), а также Россия, Азербайджан, Казахстан, Канада и Бразилия. По прогнозу CERA, доля этих стран в мировой добыче вырастет с 50% в 2002 году до 63% в 2017?м.
      Эта группа стран обладает огромными ресурсами (более 80% мировых). Причем здесь больше месторождений с растущей добычей, чем в регионах Северного моря, США и Мексике, находящихся в условиях снижения добычи.
      Специфика этих стран в том, что ресурсы большинства из них контролируются национальными нефтяными компаниями (ННК). Они действуют (по крайней мере декларативно) в интересах своего государства и граждан, в то время как международные нефтяные компании, такие как ExxonMobil или BP, действуют в интересах своих акционеров. Но у ННК есть два минуса — не всегда высокая эффективность и отсутствие доступа к новейшим технологиям и оборудованию. Это приводит к тому, что эффективность их инвестиций оказывается ниже, чем у частных нефтяных компаний.
      «Национальные компании часто получают инвестиции от государства, поэтому вынуждены конкурировать за средства с другими сферами, от социальной инфраструктуры до дорог и жилья. Это создает ограничения для их инвестиций, что ставит вопрос о том, будет ли добыча расти адекватными темпами», — констатирует Питер Джексон из CERA.
      Поэтому одной из главных тем дискуссии, которая проходила на большинстве пленарных заседаний на конференции, а также во время бесед в кулуарах, стало сотрудничество между национальными нефтяными компаниями (с их огромными резервами) и международными (с их капиталом и технологиями). Местами это уже происходит — в Бразилии, Ливии, Анголе, Нигерии, ОАЭ, Казахстане, Азербайджане, где разработка многих месторождений становится возможной при участии международных компаний, которые в обмен на технологии получают доли в проектах. «Технологии и сотрудничество являются ключевыми факторами для обеспечения тех объемов нефти, которые будут требоваться мировой экономике в ближайшие годы», — заключил свою речь Хельге Лунд, президент норвежской StatoilHydro.

    Эксперт 25.02.08
    http://www.expert.ru/printissues/expert/2008/08/v_lovushke_dvoinogo_puzurya/

Rambler's Top100
НОВОСТИ
13.11.13
4-й номер за 2013 год читать на нашем сайте

18.07.13
Новый, 3-й номер за 2013 год на нашем сайте

06.05.13
Читайте № 1-2 за 2013 год

27.02.13
6-й номер журнала вышел в сеть

30.12.12
5-й номер журнала читайте в онлайн

11.10.12
4-й номер журнала читайте на нашем сайте

24.09.12
«Возвращение русского консерватизма»: презентация новой книги

20.07.12
3-й номер журнала читайте на нашем сайте

06.05.12
Второй номер журнала читайте на нашем сайте

01.03.12
Внимание. 2012 год. 1-й номер на сайте. Читайте

11.01.12
Читайте 6-й номер на сайте журнала

11.12.11
5-й номер журнала — на сайте

18.10.11
№ 4-2011 читайте на сайте журнала

23.08.11
Обновление рубрик

08.07.11
№ 3 за 2011 год читайте на сайте журнала

11.05.11
№ 2 за 2011 год читайте на сайте журнала

20.03.11
№ 1 за 2011 год читайте на сайте журнала

19.01.11
№ 6 за 2010 год читайте на сайте журнала

28.11.10
№ 4-5/2010 на сайте

24.07.10
Третий номер за 2010 год — уже доступен

27.04.10
Институт национальной стратегии реформ искренне поздравляет Сергея Николаевича Бабурина с получением почетного звания "Заслуженный деятель науки Российской Федерации",

10.03.10
Первый номер за 2010 год читайте на страницах сайта

31.01.10
Шестой номер за 2009 год — на сайте

16.12.09
Новый № 5 за 2009 г. выложен на сайт

25.10.09
Новый № 4 за 2009 г. выложен на сайт

03.08.09
Новый № 3 за 2009 г. выложен на сайт

06.05.09
Новый № 2 за 2009 г. выложен на сайт

26.02.09
Новый № 1 за 2009 г. выложен на сайт

04.02.09
Новый № 6 за 2008 г. выложен на сайт

27.01.09
Новый № 5 за 2008 г. выложен на сайт

24.12.08
Новый № 4 за 2008 г. выложен на сайт

18.11.08
Новый № 3 за 2008 г. выложен на сайт

17.11.08
Интернет-сайт журнала «Национальные интересы» возобновляет свою работу

27.05.08
Новый № 2 за 2008 год выложен на сайт

16.05.08
УГОЛ ЗРЕНИЯ: Очередная статья раздела «Народ – против игорной зоны»

15.05.08
В Гостевой книге читайте информацию об акции «Георгиевская лента» в Закарпатье

09.05.08
В Гостевой книге читайте информацию об акции «В каждом окне российский флаг»

03.05.08
В Гостевой книге читайте выступление постоянного представителя Республики Беларусь в Женеве С. Алейника, посвященное проблемам международной безопасности

03.05.08
УГОЛ ЗРЕНИЯ: Очередная статья раздела «Без пиетета»

30.04.08
В рубрике «Копилка» помещена аналитическая записка проф. И. Понкина

25.04.08
В Гостевой книге читайте Комментарий МИД России о Черноморском флоте

23.04.08
Национальные интересы — в регионы!

06.04.08
УГОЛ ЗРЕНИЯ: Очередная статья раздела «Злые заметки»

04.04.08
В Гостевой книге читайте также интервью с А. Труде, автором книги «Геополитика Сербии»

04.04.08
В Гостевой книге читайте ответы Епископа Рашско-Призренского Артемия газете «Глас Јавности» о перспективах отношений Сербии и Евросоюза

31.03.08
Постсоветское пространство: реалии и перспективы

29.03.08
В Гостевой книге читайте требование «Донбасской Руси» вывести украинских солдат из Косово

26.03.08
В Гостевой книге читайте ответ пресс-секретаря МИД Беларуси по поводу заявления Госдепартамента США

24.03.08
Пребывание С. Коэна и К. ванден Хейвел в Москве

22.03.08
В Гостевой книге читайте Воззвание Русского Содружества о защите Отечественной истории

21.03.08
ТОРЖЕСТВЕННОЕ СОБЫТИЕ. Вручение известному американскому ученому и публицисту Стивену Коэну мантии и диплома Почетного профессора РГТЭУ

Rambler's Top100 Журнал Москва ПНВ Народная Воля Правая.ру Интернет-магазин Политкнига
© Все права защищены "Институт национальной стратегии реформ"